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深港“通车”首月

来源:通讯员投稿
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时间:2017-01-05

  【连云港金融网 www.0518.biz】2017年1月4日,深港通正式启动已“满月”。数据统计显示,深港通的南、北向交易截至目前累计均获得资金净流入。从交易数据来看,资金北上意愿更为强烈。深股通首月获超过160亿元的净流入;以前十大活跃个股分析,此类资金更偏爱格力电器、五粮液等具有龙头地位的白马股。

  对于“南冷北热”是否会持续,市场目前存在一定分歧。有分析师接受采访时称,深股通交易活跃主要受益于深市提供的稀缺标的,港股通或依然走弱。但也有观点强调,结合沪港通、深港通的数据整体来看,过去一个月资金整体仍以南下趋势为主;考虑到两地市场估值差和人民币贬值预期,港股市场仍有配置需求。

  而作为深港通启动的更深层意义,沪、深、港三地共同大市场已全面运行。港交所在接受第一财经采访时点评称,深港通首月运行顺畅。伴随沪港通和深港通的运行,两地市场的监管机构和交易所已有更密切的沟通和协调,未来会继续丰富互联互通计划。

  深港通首月运行平稳

  2017年1月4日,深股通与港股通(深)当日均获得资金净流入。至此,深港通启动后的首月里,北向、南向交易均连续20个交易日实现资金净流入,并分别获得资金净流入164亿元人民币、72亿港元。从具体数据来看,资金北上的意愿更为强烈。

  受市场环境等多方面因素影响,深港通开通后的表现与沪港通有较大差距。以启动首日的表现为例,深股通、港股通(深)首日已用额度占比分别为20.85%、8.51%;而沪股通开通首日时,上述两项数据分别为130%、17.68%。此外,以每日130亿额度来计算,目前深股通的使用率也多在10%以内。

  “作为对沪港通的补充与完善,深港通引入的资金增量有限,难以重现2014年沪港通开通的资金热潮。”申万宏源港股策略资深高级分析师王海涛接受采访时强调,基于深市与沪市股票在交投活跃度、估值以及中小盘股比例上的差异,未来深港通、沪港通可能实现优势互补,但这一特点在短期内还未显现。

  港交所方面在接受采访时总结称,深港通首月运行顺畅,“相信在不久的将来,有更多内地机构投资者会选择港股通作为海外投资的渠道。”

  港交所方面表示,自2015年内地基金公司获准使用港股通,如今其已经成为港股通投资者的重要一员。目前,保险资金也在获准参与港股通,香港交易所一直与中国保险资产管理协议及主要的保险资产管理机构保持密切的联系,许多内地保险公司都对港股通表示出浓厚兴趣。

  “这都显示了内地监管机构对沪、深港通作为内地资金境外资产配置重要渠道的信心。”港交所方面还称,两地市场监管机构及沪港两地交易所已有更密切的沟通和协调,未来还会丰富互联互通计划,并在适当的时候通知市场。

  百亿资金北上抢筹白马股

  南冷北热,是深港通运行首月所呈现的鲜明特点。尤其是在同期的沪股通有近百亿资金净流出之时,资金通过深股通北上的意愿仍很强烈。

  “‘南冷北热’这个局面在市场预期之中。因为北上资金相对南下资金的可选择性更高。”王海涛接受采访时称,深港通此次为内地投资者新增102个港股投资标的,新增标的主要为恒生综合小型股,其余315只可交易的港股标的此前就可以利用沪港通进行投资。但另一方面,此次港股投资者则迎来881个新增标的,其中不乏具有行业龙头地位的优质白马股。

  港交所提供给第一财经的统计还显示,正是此类稀缺标的吸引了北上资金的注意力。数据显示,去年12月深股通十大成交活跃个股分别为格力电器、美的集团、五粮液、洋河股份、海康威视、潍柴动力、平安银行、印纪传媒、万科A、西山煤电。

  王海涛还预计,未来半年港股通(深)交易依然趋弱,主要因为部分机构投资者开通深港通交易需要半年以上的时间,且深港通新开通标的多数为小盘股,内地机构参与度较低。“除非沪市港股通每日额度用尽才会看到深市港股通交易变热。”

  对于“南冷北热”是否持续,市场也存在不同观点。有分析师就表示,即便资金北上的趋势仍延续,当前深股通的增量资金对深市影响也有限。此外,A股优质白马股仍占少数,而高估值的劣势也让资金大举北上的持续性存在不确定性。

  而国金证券大类资产配置资深分析师徐阳也表示,目前港股的配置价值仍超过A股。这主要是因为港股与美股联系紧密,而美股目前仍处于上行通道,客观上对港股形成利好。此外,人民币贬值预期仍在,港币相对于人民币处于升值状态,这也利于资金配置港股。

  深港通满月:288亿成交背后 外资抄底最爱这些股

  深港通自去年12月5日开通,至今正好满月,在此期间,除了元旦后连涨两个交易日外,A股总体低迷,创业板更是一度创出去年3月中旬以来9个月的低点。

  虽然有深股通开通这个利好,但无奈赶上A股年末调整期,深股通对大盘的提振作用几乎未曾显现,甚至于有分析说大盘下跌正好给外资抄底深市的机会。从深股通一个月来的成交情况看,这种说法似乎也不无道理。典型的一个佐证就是,尽管1个月以来A股处于弱势,但深股通每日都实现了资金净流入,说明外资在持续挖掘和买入深市的价值股。

  从12月5日至今,除掉圣诞假期等,深股通共计19个交易日,累计成交288.66亿元,累计额度使用172.9亿元。

  总体而言,除了开通初期成交额比较活跃外,随后成交随行情的起伏而波动,去年底经历了一段时间低迷期,元旦后成交出现回暖;深股通资金净流入则与深股通的成交基本同步波动。

  根据沪股通当年开通时连续28个交易日出现资金净流入情况来估算,深股通可能还会维持一小段时间净流入状态,但总体上外资对深市个股的挖掘和布局轮廓在一个月内已基本成型。

  看看这一个月时间里,深市,包括创业板哪些个股被外资相中,以期对未来寻找投资机会有所帮助。

  统计显示,一个月来深股通最为活跃的10只股成交占全部深股通总成交的比重最高为68.89%,最低为29.58%,大多数时间比重介于40%-60%,10大活跃股交易情况大致代表了整个深股通交易情况。

  统计来看,一个月来深股通10大活跃股榜单涉及47只个股,其中主板23只,中小板18只,创业板6只。

  从行业分布来看,10大活跃股主要分布在家电、酿酒、医药、通讯科技、地产、环保、高端装备、饮料、有色等。

  家电板块成为深股通抢筹的大热门,格力电器、美的集团分别上榜19天、18天,也是深股通成交最大的两只个股,成交分别为累计44.14亿元、27.65亿元,但两只个股一个月来都录得负涨幅。此外,老板电器、TCL集团也成为上榜的家电板块个股。

  沪市的贵州茅台数次创出新高,带动五粮液、洋河股份等深市酿酒股的投资价值不断显现,从深股通的成交来看,这一特性也为外资认可。五粮液、洋河股份均上榜15天,位列深股通10大活跃股第三、四位,而两股通过深股通累计成交分别为13.57亿元、9.27亿元,也在排行榜上列三、四位。两股期间涨幅分别为0.42%、3.51%。此外,酿酒股里,泸州老窖也上榜10大活跃股,一个月涨幅2.23%。

  此外,海康威视、潍柴动力、印纪传媒、平安银行、云南白药、万科A等老牌蓝筹股也受到了深股通资金的青睐,上榜次数从2天至14天不等,累计成交都在2亿元以上。

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一个月来深股通十大活跃个股情况

  从一个月来深股通10大活跃股分析来看,深股通与沪股通受捧标的股有很高的相似性。

  首先,绩优以及高股息率股受到追捧。大多数的上榜个股都是有着良好业绩记录的蓝筹股,格力电器、美的集团、五粮液、洋河股份、平安银行等等,无不具有这一特点。其次,与QFII持仓股非常吻合,QFII重仓概念股也往往成为深港通资金的潜在布局标的,这与资金的性质有关。上榜的华润三九、美的集团、格力电器、海康威视、五粮液、潍柴动力、中金岭南等都是QFII新进或增持股。